Fuchs: Starke Renditesteigerung im ersten Halbjahr
Unser Depotwert Fuchs kommt im Moment zwar bei den Erlösen nicht voran, aber die Marge steigt. Der positive Renditetrend soll sich auch im nächsten Jahr fortsetzen.
Unser Portfoliowert Fuchs hat zum Halbjahr 2024 einen Umsatzrückgang um 3 % auf knapp 1,8 Mrd. Euro verbucht, während das EBIT um 9 % auf 218 Mio. Euro vorankam. Die Ziele 2024 (Umsatz: um 3,6 Mrd. Euro; EBIT: um 430 Mio. Euro) wurden bestätigt. Mit steigender Effizienz ist auch das EBIT-Ziel 2025 erreichbar.
EBIT-Rendite legt im Halbjahr 2024 kräftig zu
Im Rahmen der Strategie „FUCHS2025“ will das Unternehmen nämlich bis 2025 ein EBIT von 500 Mio. Euro erzielen. Die langfristige EBIT-Marge soll rd. 15 % betragen und der Umsatz jährlich im mittleren einstelligen Prozentbereich zulegen. Während der Umsatz 2024 noch etwas zurückhinkt, lässt die steigende Effizienz das langfristige Margenziel beim EBIT durchaus realistisch erscheinen.
Unter der Prämisse, dass das Ziel 2024 von rd. 430 Mio. Euro erreicht wird, wäre von 2024 auf 2025 jedoch ein EBIT-Wachstum von über 16 % zur Zielerreichung 2025 nötig. Neben der höheren Effizienz müsste daher auch die Konjunktur wieder in Schwung kommen und die Preise für Öl und Schmierstoffe steigen lassen.
Besser als der DAX
Seit Auflage hat der Value-Stars-Deutschland-Index den DAX deutlich geschlagen.
Fazit
Die Aktie hat vom Hoch im März bei rd. 47 Euro deutlich korrigiert. Wir werden die Q3- und Gesamtjahreszahlen 2024 daraufhin prüfen, ob die ambitionierten Ziele im Rahmen der Strategie „FUCHS2025“ zu halten sind. Wir bleiben zunächst weiter investiert.
Die Aktie der Fuchs ist seit Oktober 2022 im Musterdepot des Anlegerbriefs und hat seitdem eine Rendite von 63 % erzielt. Seit seiner Auflage im Juni 1999 hat das Musterdepot bereits eine Rendite von 2.480 % erzielt, während der DAX im gleichen Zeitraum um 258% gestiegen ist (Stand 26.09.2024, 15:30 Uhr).
Die Anlegerbrief Research GmbH, der von der Gesellschaft beratene Value-Stars-Deutschland-Index (ISIN DE000LS8VSD9) und/oder der Autor bzw. mit ihm verbundene Personen oder Unternehmen besitzen Anteile an folgenden Unternehmen dieses Artikels: Fuchs. Dieser Beitrag stellt eine Meinungsäußerung und keine Anlageberatung dar. Bitte beachten Sie die rechtlichen Hinweise.
